楼市将变天？券商投资性房地产资产规模明显缩水

截至2016年8月23日,共有12家券商发布了 2016年半年报。其中有5家公司单独披露了投资性房地产的数据。除了第一创业证券为2016年新上市券商,没有可比数据外,截至2016年第二季度末, 有4家公司在投资性房地产资产项目上比2016年第一季度末出现缩水。仅华泰证券一家公司的投资性房地产资产,在2016年第二季度末就比第一季度末减少超过8亿元。

地产投资规模约16.8亿元

已经披露2016年半年报的12家上市券商中,共有兴业证券、华泰证券、东北证券、第一创业证券、国海证券5家公司详细披露了各自在房地产上的投资情况。按照各自合并报表口径(下同),截至2016年第二季度末,上述5家券商合计投资性房地产资产达到了16.82亿元。

其中,截至2016年第二季度末,华泰证券的投资性房地产资产规模最大,为12.2亿元。2016年新上市的第一创业证券紧随其后,截至第二季度末,投资性地产资产规模约为3.75亿元。另外三家券商该项资产规模都不大,截至2016年第二季度末,兴业证券、东北证券和国海证券的投资性房地产资产规模分别为 4949.9万元、1382.7万元和2263.1万元。

由于第一创业证券为2016年新上市券商,并没有披露2016年一季报,其余4家上市券商截至2016年第一季度末,投资性房地产的总规模约为21.3亿元,比第二季度末多出约8.21亿元。而第一创业证券截至2015年末的投资性房地产约为3.8亿元,2016年上半年也小幅缩水。

值得注意的是,证券公司投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产,包括已出租的房屋、建筑物等。特别值得一提的是,证券公司在投资性房地产的财务计算上,目前一律采用的是成本法进行的初始计量。也就是说,上述5家上市券商的投资性房地产资产,在资产负债表中都是以房地产买入成本值计入,与近期房价涨跌并没有关系。

华泰证券降幅最大

值得一提的是,从上述5家证券公司投资性房地产资产2016年第二季度的变化情况来看,有可比数据的4家公司,投资性房地产资产规模都有所缩水。其中华泰证券降幅最大,与第一季度末的20.4亿元的规模相比,2016年第二季度末减少了8.2亿元。

然而,华泰证券近年来一直在扩大对房地产的投资。截至2013年末、2014年末和2015年末,其投资性房地产资产规模分别为6.25亿元、6.74亿元和13.01亿元,一直呈上升趋势。尤其是从2015年开始,华泰证券投资性房地产资产规模增长开始加速,与2014年相比增长率达到了 93.11%,2015年第一季度又比2015年末增长了约57%。

事实上,从2016年第一季度开始,券商的投资性房地产资产规模就已经开始减少。同花顺iFinD数据显示,2016年第一季度共有12家上市券商详细披露了各自在房地产上的投资情况。只有华泰证券和国信证券2家上市券商在投资性房地产上的资产是呈现增长状态,其他10家公司2016年的投资性房地产资产规模与2015年末相比都有不同程度的下降。

其中,截至2016年第一季度末,国信证券的投资性房地产资产规模从2015年末的7738.5万元小幅上升至8160.3万元,增加了421.8万元。而华泰证券2016年第一季度末的投资性房地产资产规模达到了20.41亿元,比2015年末增长了约7.4亿元。